煤機類型多樣，主要有綜采設備、洗選設備、安全設備、輔助設備和露天開采設備等。綜采設備是煤機設備的核心，約占煤機整體產值的約60%-75%，其中又以液壓支架占比最大，約占綜采設備產值比重的50%-60%。

從市場表現(xiàn)來看，煤機行業(yè)下游需求較為集中，行業(yè)發(fā)展直接受煤炭行業(yè)景氣度影響。在煤炭行業(yè)結束“黃金十年”后，煤礦機械行業(yè)規(guī)模從2012年的頂峰1668億元逐年遞減，2016年是煤機行業(yè)的階段性底部。近幾年受益于“供給側”改革持續(xù)推進，煤炭價格明顯回升，煤炭優(yōu)質產能不斷釋放，煤機行業(yè)市場也有所回暖，2020年煤機行業(yè)市場規(guī)模約為1600億元。

從市場競爭來看，我國煤機市場主要有以鄭煤機、天地科技和中煤裝備為代表的國有企業(yè)、以創(chuàng)力集團、三一國際、林州重機以及山東礦機為代表的民營企業(yè)和以小松（Komatsu）和卡特彼勒（Caterpillar）為代表的外企三大陣營。這其中，國企由于歷史發(fā)展和客戶資源的優(yōu)勢，占據主導地位；民企主要憑借優(yōu)勢的研發(fā)突出重圍；外企總體的市場份額不高，主要是憑借其技術優(yōu)勢在國內的高端市場占據一定的份額。

受煤炭上游下滑影響加之行業(yè)供大于求，2016年國內煤機市場出現(xiàn)了一波破產整合潮，部分煤機企業(yè)被迫退出市場，雞西、佳木斯、無錫盛達、平煤機(老）、遼源煤機（申請破產）等大型企業(yè)陸續(xù)關閉，四維機電等等企業(yè)相繼轉產。隨著行業(yè)產能逐步出清，行業(yè)集中度也在不斷提升，市場份額逐步往天地科技、山能重裝、中煤裝備以及鄭煤機等頭部煤機企業(yè)集中。2020年煤機行業(yè)前5強、前10強收入占行業(yè)總銷售收入的比例分別為31%、42%，較之2015年的29%、40%增幅明顯。

從產品競爭格局來看，掘進機、采煤機由于定制化、技術含量較高，行業(yè)集中度較高，龍頭企業(yè)的優(yōu)勢比較明顯；液壓支架行業(yè)市場格局比較分散，但高端市場的龍頭企業(yè)優(yōu)勢非常明顯，其中鄭煤機、北煤機、平煤機、山東礦機、安徽礦機、山東塔高、林州重機等企業(yè)的產量、產值和技術水平居于前列；刮板輸送機行業(yè)格局最分散，競爭最為激烈，產品的毛利率相對最低。

從市場趨勢來看，煤炭作為主導能源，對煤機市場形成一定支撐，但未來煤炭行業(yè)發(fā)展仍將以結構優(yōu)化為主基調，供給端將進一步壓縮，煤機需求也將主要以更新需求為主。為應對煤價下行壓力，大型煤企將大幅縮減或降低成本支出，實施降低礦用設備采購或壓低價格采購策略，未來通用煤機產品價格戰(zhàn)愈演愈烈。同時在節(jié)能環(huán)保、提質增效訴求下，大型煤企正加快智慧礦山、綠色礦山建設，對煤炭生產的安全性、效率、綠色、集約化要求更高，驅動煤機向成套化、大型化、智能化與高端化發(fā)展。轉型、創(chuàng)新正成為行業(yè)主旋律，一系列政策文件為煤機企業(yè)轉型升級提供了指引和支持。未來煤機企業(yè)關鍵要在以下方面加快實現(xiàn)突破：

第一，加快技術升級和產品更新迭代。我國煤礦數(shù)量從2015 年的10800處降至2020年的約4700處內，同時煤礦平均單產由2015年的34萬噸，逐步提升至2020年的110萬噸，大型現(xiàn)代化煤礦已成為全國煤炭生產的主體。大型煤礦開采對設備的機械化水平以及開采設備的可靠程度要求更高，對高端裝備需求也更大，未來技術領先煤機企業(yè)將獲得更大優(yōu)勢。以神東煤炭集團上灣煤礦為例，2018年世界首套8.8米超大采高綜采智能設備在神東入井安裝，該套設備創(chuàng)造了多項世界第一，也讓上灣煤礦也成為世界最大采高、最高工效、最低成本，單井單面年產量達1600萬噸的特級安全高效礦井。

第二，產品結構進一步向智能化產品轉變。智能化是煤礦綜合機械化發(fā)展的一個新的階段，是生產方式和生產力又一次新的革命。當前，國家正大力推進煤礦智能化開采。截至2020年全國已建成智能化采煤工作面400多個，對于我國目前存量的4700余處煤礦，我國煤礦智能化發(fā)展以及智慧煤礦的建設尚處于初級階段。

從實踐來看，以采煤機、液壓支架刮板輸送機、帶式輸送機與巷道集中監(jiān)控為核心國內已實現(xiàn)35項初級智能化采煤成套技術。但由于國內的智能化開采裝備和系統(tǒng)主要以三機配套、自動化配套的型式供應，存在協(xié)議多、接口混亂、標準化低、調試時間長、容易扯皮等問題，智能化采煤工作面常態(tài)化開采率仍較低。反觀國外的智能化開采裝備多為單一企業(yè)成套提供，系統(tǒng)設計為統(tǒng)一架構，如小松統(tǒng)一在Faceboss平臺上、卡特彼勒統(tǒng)一在Mine Star和Longwall Navigator上。因此，要實現(xiàn)煤礦無人或少人的智能化開采，必須實現(xiàn)工作面三機即采煤機、支架和輸送機的集中控制聯(lián)動，因此實現(xiàn)智能化開采，煤機裝備供應商提供設備時必須成套提供。國內的一些煤機企業(yè)已經意識到這個問題，比如鄭煤機正依托旗下多個經營主體著力打造成套化智能開采裝備；創(chuàng)力集團擬參設智能輸送公司，補齊采掘裝備產品短板，從而助力其在采煤裝備領域實現(xiàn)成套化、智能化、自動化。

第三，從提供產品向提供“產品+服務”轉變。積極發(fā)展服務型制造是中國制造2025的任務和重點之一。煤機屬于專用機械，技術性強，使用環(huán)境惡劣，產品損耗大。對于煤機企業(yè)而言，提供“產品+服務”既可以有效提升客戶設備和系統(tǒng)穩(wěn)定性，保證連續(xù)生產時間，增加用戶粘性，排除競爭對手，也提高了產品附加值，成為新的價值來源和利潤增長點。向服務化轉型已成為行業(yè)領先企業(yè)的一致行動，未來企業(yè)實踐將不斷增多。鄭州速達作為鄭煤機參股公司，公司聚焦煤機后市場服務，2019年實現(xiàn)營收6.19億，其中備品配件供應管理2.53億、維修與再制造1.66億、全壽命周期專業(yè)化總包0.36億、二手設備租售0.71億、流體連接件0.92億。

第四，發(fā)展雙主業(yè)以平抑周期性風險。煤炭屬于強周期性行業(yè)且行業(yè)已進入成熟期，對于煤機企業(yè)而言，發(fā)展雙主業(yè)單一煤機業(yè)務周期性波動的風險將得以分散、主營業(yè)務收入結構將得以改善,有利于構建波動風險較低且具備廣闊前景的業(yè)務組合。資本市場8家煤機上市公司，除天地科技專注于煤炭開采裝備與服務領域，其余7家均謀劃布局雙主業(yè)，比如鄭煤機向汽車零部件領域拓展,創(chuàng)力集團拓展鋰電池業(yè)務,林州重工轉型衛(wèi)星業(yè)務、鋰電池業(yè)務等。

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